华安基金：A股持续上攻，创业板50指数涨0.47%

 

　　行情回顾及主要观点：

　　上周（2025年8月4日-2025年8月8日）A股市场持续大涨：上证综指涨2.1%，深证成指涨1.2%，涨0.5%。交易面，A股市场上周日均成交额在1.7万亿元左右，相比上周小幅回落。

　　行业方面，上周A股市场申万31个一级行业有27个行业收涨。涨幅靠前的行业是国防军工、有色金属。涨幅靠后的行业是医药生物、计算机。

　　近期中国宏观经济呈现稳步复苏态势，前7个月进出口总值同比增长3.5%，其中机电产品出口增长9.3%，高技术产品出口增长8.4%，外贸结构持续优化。

　　6月23日以来，受“反内卷”主题与AI产业浪潮双重共振，新能源、医药、金融科技、电子轮番上攻，创业板50指数表现优异。一方面，“反内卷”驱动传统行业出清过剩产能，供需关系边际改善，企业盈利能力有望稳步回升，吸引中长期资金流入市场。另一方面，AI是驱动本轮技术革命的关键力量，围绕算力、模型和应用扩散出的投资机会，辐射A股多个行业主题，成为驱动指数上行的重要力量。

　　创业板为主要“三创（创新、创造、创意）四新（新技术、、新业态、新模式）”的成长型创新创业企业提供直接融资平台。权重行业方面，创业板50指数聚焦信息技术+新能源+金融科技+医药四大新质生产力赛道，科技成长属性纯粹。2025年6月16日，创业板50指数焕新5只成分股，叠加权重成分股上攻，信息技术领域权重提升至43%，已超过新能源。新样本不仅为指数注入新动能，更使创业板50指数精准锚定新质生产力发展方向，强化了其作为科技创新指标的角色。

　　创业板50ETF（159949）：汇聚创业板优势领域的成长白马，聚焦于科技成长属性的龙头企业。当前估值33.10倍，近十年27.03%分位（数据来源：Wind，截至2025-8-8）。

　　创业板50指数（399673.SZ）权重行业观点：

　　电子、通信

　　2025年8月8日，GPT-5正式发布，包含GPT-5、GPT-5-Mini、GPT-5-Nano三个版本。GPT-5在数学、编程、视觉理解和健康领域表现突出。随着近期Grok4、Genie3的陆续发布，大模型迭代提速，且准确率提升、成本降低，有望加速 AI应用的爆发，商业化也有望提速，帮助互联网大厂形成 AI投入到商业变现的闭环，建议持续关注算力基础设施与AI应用等环节。创业板50指数涵盖核心海外算力股，海外大厂业绩高增印证AI算力的高景气度。

　　电力设备新能源

　　锂电：碳酸锂江西停产叠加旺季来临7、8月补库周期，整体价格中枢向上移动，展望下半年需求或仍强劲，尤其是储能、欧洲电车销量较好，锂电当前产能利用率逐步提升，储能电芯涨价已经显现，业绩期建议关注Q2业绩表现。

　　光储：整治低于成本价销售目前在成本端对硅料价格形成强力支撑，硅片、电池近期提价顺利，后续重点观察控产力度。储能行业需求维持高速增长，海外市场美国风险基本释放。

　　医药生物

　　第11批国家集采规则再平衡，多方格局迎优化。近日，国家组织药品联合采购办公室发布《关于组织医疗机构报送第十一批国家组织药品集中采购品种需求量的通知》。综合来看，第十一批集采报量规则重新考量“市场化”与“公益性”之间的平衡，既通过按厂牌报量、例外说明等机制避免“唯低价”，又通过多种措施压实医疗机构责任。对资本市场而言，政策底已现，“集采即价格战”的思维已成过去式，但不同公司间或将出现长期业绩分化。

　　创业板50ETF（代码：159949）简介：

　　创业板50ETF跟踪创业板50指数，在三创（创新、创造、创意）四新（新技术、新产业、新业态、新模式）定位标准下，主要在新能车、生物医药、电子、光伏和互联网金融五大优势科技赛道中筛选出各细分行业中含金量较高的龙头企业。创业板50指数反映了创业板市场知名度较高，流动性和市值居前的50家企业的整体表现，投资价值相对较高。

　　创业板50ETF（代码：159949）流动性充足，过去一年日均成交额13.01亿元，排名深交所ETF前列。该指数基金最新规模235.71 亿元，是市场上跟中创业板相关指数较大的基金之一。

　　创业板50ETF（159949）上周表现：

　　创业板50中前十权重股表现情况

　　风险提示：以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍，不构成任何投资建议，不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成份股的构成和权重可能会动态变化，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。

　　本基金属于股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基金品种，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现。本基金预期收益与风险高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件