面对当前市场的反复震荡，相信很多投资者都会有类似的疑问：在进行长期布局时，我们该锚定什么方向？市场还有哪些结构性的机会？
对此，诺德基金认为，答案或许就藏在这份重磅的官方文件里——
2025年10月28日，中共中央正式发布《关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（以下简称“《建议》”），这不禁为上述问题提供了一份“权威指引”。
“十五五”规划有望进一步夯实市场根基
从宏观层面看，“十五五”规划有望为市场的上涨提供重要的系统性支撑。
以经济建设为中心，锚定高质量发展目标
首先，《建议》重申“以经济建设为中心”，这凸显了发展优先的基本方向。在“十五五”经济社会发展的七大主要目标中，“高质量发展”被突出强调。此外，《建议》提出“十五五”时期“保持经济增长在合理区间”，重申“到2035年人均国内生产总值迈上新的大台阶，达到中等发达国家水平”。这意味着，2035年相对2020年，经济总量或人均GDP可能要翻一番。
“十五五”经济社会发展七大主要目标
资料参考：《“十五五”：以经济建设为中心》，2025.11.5。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
据学术机构测算，“十五五”期间我国潜在经济增速约4.8%-5.0%。这一增长态势，或将为企业营造需求扩张、盈利改善的宏观环境，也有望为A股市场提供坚实的基本面支撑。
“十五五”期间我国潜在经济增速或在4.8%-5.0%
资料参考：开源证券《2026年宏观展望：通往供需新均衡》，2025.11.2。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
财政货币政策协同发力，营造良好的市场环境
财政政策方面，“十五五”规划建议明确指出，要发挥积极财政政策作用、增强财政可持续性，并要求“强化逆周期和跨周期调节”。货币政策方面，“十五五”规划建议完善中央银行制度，构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系，畅通货币政策传导机制。“十五五”期间财政、金融政策会保持较强的稳定性和连续性，或为资本市场注入稳定的长期预期。
对外开放战略主动性增强，融入全球化新格局
与2020年通过的“十四五”建议一样，本次公报总共提出了十二项具体目标。其中，“扩大高水平对外开放”在十二大任务中的排序由“十四五”时期的第九位大幅提前至第五位，展现出更加主动的战略姿态。有专业人士分析称，此举为中国“十五五”时期高水平对外开放新格局建设提供了指引，有望为中国经济深度融入并引领全球化新格局、开创合作共赢新局面夯实根基【1】。
“十四五”VS“十五五”规划内容主要任务对比
资料参考：交银国际《聚焦二十届四中全会：“十五五”规划建议要点研读》，2025.10.30。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
综上，在多重政策合力下，A股市场短期风险偏好有望得到提振，中长期基本面支撑或将得到持续巩固，有望为市场上涨奠定坚实基础。
政策东风已至，产业机遇何在？
宏观根基奠定市场信心，而具体的增长动能则藏于产业脉络之中。“十五五”规划勾勒的现代化产业体系蓝图，则为A股提供了较为清晰的增长路径。那么，《建议》重点提及了哪些行业领域？又将可能催生哪些具体的投资机遇？
1，关于传统产业
传统产业是国民经济的“基本盘”，占制造业增加值约80%。在产业变革浪潮下，传统产业并非“夕阳产业”，而是能够通过高端化、智能化、绿色化转型，释放巨大发展潜能。这也正是《建议》赋予其战略重要性的根本原因之一。
文件将传统产业作为单独一段置于现代化产业体系的首位。从对产业链供应链的表述来看，其未来或将更趋于自主化、集群化、品牌化，更加突出中国制造的自主品牌在国际的影响力。【2】产业方面，文件明确了需要巩固提升的重点产业，包括矿业、冶金、化工、轻工、纺织、机械、船舶及建筑等行业，旨在巩固这些产业在全球产业分工中的地位和竞争力。
据发改委初步估计，推动重点传统产业提质升级、发展先进制造业集群等举措，将在未来五年新增约10万亿元的市场空间，释放巨大的发展动能与民生红利【3】。在此背景下，相关重点行业或将迎来历史性发展机遇。
传统产业相关内容及潜在受益行业
资料参考：《<“十五五”规划建议>落地后市场如何演绎？》，2025.11.2。注：黄色部分为“十五五”规划建议中新增且单独成段的内容。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
2，关于科技创新
在全球百年变局与国内经济转向新质生产力的背景下，科技自立自强的需求较五年前显得更为紧迫，已逐渐成为保障国家战略安全、培育内生性增长动能的核心。
“十五五”将科技自立自强水平大幅提高作为经济社会发展主要目标之一，明确科技创新是“发展新质生产力的核心要素”，这是对科技创新的新定位。从文件表述来看，与“十四五”相比，科技创新在“十五五”期间的战略地位进一步提升，而且更加强调原始创新的重要性和科技产业融合的深化，也更加注重系统协同性。
对比“十五五”与“十四五”规划建议
关于科技创新表述的“四个更加”
资料参考：银河证券《科技引领 产业为基——“十五五”规划建议的政策变化与实践路径》，2025.10.30。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
在产业领域，本次《建议》特别强调了四大战略性新兴产业，以及六大未来产业。同时，《建议》将“原始创新”作为单独段落呈现，并强调采取“超常规措施”来加强集成电路、工业母机等关键核心技术的攻关。此外，数字化发展的战略部署也有所调整，其内容被整合至科技领域，并新增全面实施“人工智能+”行动，此举彰显了我国推动人工智能产业化发展的积极性与紧迫性。总体来看，顺应国家战略、具备真实技术壁垒的科技企业或将是“十五五”规划背景下的重要投资主线。
科技创新相关内容及潜在受益行业
资料参考：国海证券《<“十五五”规划建议>落地后市场如何演绎？》，2025.11.2。注：蓝色部分为“十五五”规划建议中非新增但单独成段的内容。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
3，关于内需
近年来，全球贸易格局呈现出一些新变化，这也给我国出口带来了一定挑战。在此背景下，稳定国内经济大盘、推动经济长期发展具有重要意义。其中，消费作为内需的重要部分，对稳定经济基本盘至关重要。
基于此，《建议》将“建设强大国内市场”置于核心位置，明确提出“居民消费率明显提高”“内需拉动经济增长主动力作用持续增强”等目标，均意在强调消费的战略地位。
具体措施方面，《建议》提出“坚持惠民生和促消费”“投资于物和投资于人紧密结合”，强调民生领域的高质量发展，预计将在就业、教育、医疗、养老、托育等方面加大投入，这些领域或将成为促消费的发力点。此外，《建议》还提出要清理汽车、住房等消费不合理限制性措施，以及培育国际消费中心城市、拓展入境消费、落实带薪错峰休假等，进一步释放汽车交通、住房家居、文化旅游、跨境消费等消费潜力。
世界银行数据显示，2024年我国最终消费占GDP的比重为57%，低于全球80%的平均水平，相比全球主要经济体，我国的消费水平仍有较大提升空间。随着相关政策的持续落地，消费扩容提质或将催生多个领域的发展机遇，也有望为相关行业带来广阔投资空间。
消费相关内容及潜在受益行业
资料来源：新华社《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，2025.10.28；浦银国际《月度市场策略：短期关注风格切换，中期布局“十五五”结构性机遇》，2025.10.28。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
关于金融强国
通俗来说，资本市场提供了一个平台，能引导资源流向最需要、最能产生效益的地方，从而实现资源的合理配置，最终有力地支撑实体经济的发展。在国内经济新旧动能转换的转型期，金融作为连接资本与实体经济、配置各类生产要素的核心枢纽，其作用愈发关键。
在此背景下，《建议》首次提出“加快建设金融强国”的要求，并明确了一系列部署。回溯来看，2023年10月召开的中央金融工作会议首次提出“要加快建设金融强国”。随后，金融强国的内涵进一步丰富，战略地位不断提升。
2023年首次提出“金融强国”后战略地位不断上升
资料参考：国海证券《<“十五五”规划建议>落地后市场如何演绎？》，2025.11.2。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
在金融强国领域，“十五五”规划建议做出了一系列部署。文件提出，提高资本市场制度包容性、适应性，健全投资和融资相协调的资本市场功能，积极发展股权、债券等直接融资，稳步发展期货、衍生品和资产证券化。《建议》还提出，建设安全高效的金融基础设施，稳步发展数字人民币。机构分析称，在此背景下，数字人民币、非银金融、银行等行业有望受益。
金融强国相关内容及潜在受益行业
资料参考：国海证券《<“十五五”规划建议>落地后市场如何演绎？》，2025.11.2。注：红色部分为“十五五”规划建议中新增内容；以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
关于绿色能源
《建议》将绿色发展理念深化为“绿色转型”，并在总论中确立了“碳达峰目标如期实现”与“清洁低碳安全高效的新型能源体系初步建成”等顶层目标和核心任务。
为支撑这一转型，《建议》在现代化产业体系部分，已将新能源、氢能等明确为新兴支柱产业和未来产业。在此基础上，《建议》新增“加快建设新型能源体系”作为独立段落，并首次提出“建设能源强国”，凸显其战略核心地位。
该体系的建设核心在于降低化石能源地位，其策略明确：
供给端：坚持风光水核等多能并举，加强化石能源清洁高效利用，科学布局抽水蓄能，大力发展新型储能，加快智能电网和微电网建设。
消费端：提高终端用能电气化水平，推动能源消费绿色化低碳化。加快健全适应新型能源体系的市场和价格机制。
绿色能源相关内容及潜在受益行业
资料参考：国海证券《<“十五五”规划建议>落地后市场如何演绎？》，2025.11.2。注：黄色部分为“十五五”规划建议中新增且单独成段的内容，蓝色部分为“十五五”规划建议中非新增但单独成段的内容；以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
关于国防安全
与“十四五”相比，“十五五”规划建议在“经济实力、科技实力、综合国力”的目标基础上，新增了“国防实力”和“国际影响力”两大维度。在百年变局加速演进、风险挑战增多的背景下，这预示着未来五年国防建设和外交活动的重要性将显著提升。
本次《建议》通过多重表述强化了军工领域的预期，首次提出“加快先进战斗力建设”且单独成段。政策加码了对智能化军备竞赛的重视，明确了先进战斗力建设的方向，包括无人智能作战力量、国防重大工程、先进武器装备和智能化军事体系等等，并首次提出将新质生产力与新质战斗力相结合。
这一系列政策加码，特别是对智能化军备竞赛和先进战斗力建设的重视，将对航空经济、国防军工等相关产业产生较明确的推动作用，或为这些领域带来新的发展动能和投资机会。
国防军工相关内容及潜在受益行业
资料参考：国海证券《<“十五五”规划建议>落地后市场如何演绎？》，2025.11.2。注：黄色部分为“十五五”规划建议中新增且单独成段的内容；以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
小结：国家重大规划对于投资而言具有至关重要的意义，它是投资者把握投资大方向的“”。基于国家重大规划进行长期布局，也是一种“看趋势”的投资。通过深入解读“十五五”规划建议，抓住政策导向下的核心主线，或能让投资者更从容地应对市场波动，在未来五年的投资中占据主动，也力争让长期布局更精准、更高效！
【1】 国家发展和改革委员会宏观经济杂志社《建设“十五五”时期高水平对外开放新格局》，2025.10.30。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
【2】国海证券《<“十五五”规划建议>落地后市场如何演绎？》，2025.11.2。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
【3】每日经济新闻《中共中央新闻发布会：加快新能源、低空经济等战略性新兴产业集群发展，将催生出数个万亿元级市场》，2025.10.24。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
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